Il vient du terme anglais «Le rendement des actifs», Il est également connu sous le nom de "Retour sur investissement" ou ROI. C'est l'un des paramètres financiers les plus importants aujourd'hui, il est aujourd'hui utilisé par toutes les entreprises qui souhaitent déterminer leur rentabilité, Le ROA, consiste simplement en calculer la liaison qui existe entre avantage obtenu dans une certaine période et le les atouts global d'une entreprise.
Sa pertinence repose principalement sur le fait qu'elle permet enregistrement De manière directe le degré de Efficacité Quoi apporter la les atouts totaux d'un accord, sans prendre en compte les alternatives de financement utilisées, ainsi que la charge fiscal du pays dans lequel l'entreprise exerce ses activités. Plutôt, le ROA permet au directeur financier de mesurer la capacité du les atouts d'une entreprise à produire location pour elles ou ils Eux-mêmes.
Comment calculer le ROA?
Le paramètre ROA peut être calculé avec la méthode suivante:
ROA = Avantages EBIT
_________________
Total des actifs
Peut-être qu'il semble quelque peu complexe à comprendre, du fait de la terminologie, pour expliquer un peu plus sa réalisation il faut comprendre que le Bénéfices EBIT mentionné dans la formule fait référence aux avantages obtenus par l'entreprise avant de depuis rabais la intérêts, la les taxes, et le Amortissement.
Dans la deuxième partie de la formule, mentionnez le Total des actifs, dont le sens correspond directement au actif moyen depuis deux soldes conséquents.
La raison pour laquelle EBIT Il est utilisé comme facteur de mesure pour calculer le ROA, au lieu d'utiliser le bénéfice après intérêts et impôts, il est principalement dû à la génération de entrée Quoi continuer du les atouts Est absolument indépendant de la charge fiscal Sur le Bénéfices et la source de financement utilisée sont des facteurs externes.
cette paramètre indique que options Avoir notre accord avec lui les atouts qui possède, en d'autres termes, la rentabilité de chaque euro tu as investi dedans, ce qui est très utile lorsque vous souhaitez faire des comparaisons entre divers les entreprises, pour autant qu'elles appartiennent au même secteur, car la rentabilité de l'investissement varie très fortement selon le secteur. En termes très généraux, on peut dire qu'un indice ROA supérieur à 5% c'est tout générateur à gagner important.
Il s'agit alors du calcul du Bénéfices D'une entreprise, Avant Actifs moyens pondérés.
Où il avantage se réfère spécifiquement à avantage avoir avant de du frais financier et l'effet impôt, tandis que l'actif doit être moyenné sur les deux derniers mois comme déjà mentionné.
Exemple de calcul du ROA
Le premier exemple est une entreprise qui fabrique des pièces, le ROA serait le profit comptable Ce qui est obtenu de l'exercice divisé Entre le les atouts de l'entreprise, il peut s'agir de: locaux, machines, argent ou stocks en inventaire.
À travers alternative vous pouvez obtenir le ROA au-dessus de la marge commerciale, à condition que l'on considère que:
ROA = Marge sur les ventes X Rotation de l'actif
Formule dans laquelle Marge sur les ventes c'est même vers:
Avantage
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Ventes
Et où le Rotation de l'actif c'est même afin de:
Ventes
_________________
Actif total moyen
En continuant avec l'exemple de l'entreprise qui fabrique des pièces, il y a deux variables différentes pour calculer la rentabilité de l'entreprise, ce sont volume total des ventes y la marge réalisée pour chaque vente. Cela signifie que pour atteindre une rentabilité de la 10% pour la société de pièces de rechange, il existe deux manières différentes d'y parvenir.
Le premier est de commercialiser 10 produits bénéficiant de ongle% et la seconde consiste à vendre une seule pièce avec un bénéfice de 10%. Avec l'une ou l'autre de ces deux options, le même résultat est obtenu, l'important est d'en établir une fermement pour la destination de votre entreprise, en fonction bien sûr du prix que vous obtenez pour obtenir la matière première, entre autres facteurs, si vous n'obtenez pas il. Il a le prix le plus bas, offre la meilleure qualité et facture, s'il parvient à commercialiser à un prix de gros, il doit réaliser des ventes importantes avec peu de profit, qui, ensemble, commenceront à générer un plus grand profit, tant qu'il a un capacité de vente de l'équipe.
Le ROA varie d'un secteur à l'autre
Quel que soit le secteur auquel appartient l'entreprise, un bon ROA C'est celui dont la valeur dépasse 5%, même si cette valeur a tendance à fluctuer en fonction du secteur industriel analysé. Car clairement une entreprise de l'industrie métallurgique n'est pas la même chose qu'un restaurant du centre de Madrid.
Cela est dû à l'investissement initial pour démarrer l'entreprise, car avoir une entreprise avec un investissement initial plus élevé en actifs aura par conséquent une plus grande capacité de vente et pourra atteindre les clients qui demandent de grandes quantités de produits.
D'un autre côté, si vous commencez avec un plus petit montant d'actifs, l'entreprise devra se remettre en ventes, pour pouvoir acheter un peu plus à chaque fois, en fonction de la demande.
Lorsque vous parvenez à obtenir les actifs au meilleur prix du marché, lors de leur extraction ou de leur production, vous avez la possibilité de contrôler la demande du produit, une action contraire à l'éthique à mon sens, mais très communément réalisée par de grands monopoles. .
Le ROA facilite la comparaison entre les entreprises
Un exemple très évident de son utilisation à des fins de comparaison entre entreprises est, une entreprise qui a demandé un prêt pour financer ses machines dans un pays avec une charge fiscale très élevée, aura le même ROA qu'un autre pays avec une charge fiscale plus faible, ou qui a utilisé ses propres ressources pour financer l'entreprise, mais qui vend la même chose. Rendre viable avec cela, la comparaison entre entreprises du même secteur, même lorsqu'elles opèrent dans des pays et des situations absolument différents.
Leurs connaissances permettent d'indiquer ce qu'une entreprise peut faire avec les atouts ce dont vous disposez; En d'autres termes, c'est combien rentabilité contribue chaque euro investi dans l'entreprise ou la société. À titre d'exemple, une compagnie pétrolière qui a un ROA du quinze% signifie que chaque euro investi dans l'entreprise pour obtenir de nouveaux investissements, générera quinze centimes depuis euro Quoi avantage.
le objectif CFO de toute entreprise, est d'améliorer le rentabilité de même, fondamentalement s'il y a des investissements réalisés récemment, raison pour laquelle des résultats plus évidents sont nécessaires. En fait, c'est le essence le même de la La finance d'un accordEn d'autres termes, c'est la capacité dont vous disposez à générer un flux de revenus suffisant pour atteindre les objectifs qui ont été fixés.
le rentabilité qui a le les atouts représente le rentabilité financier que l'entreprise possède, cela signifie que le profit obtenu dans la société avec la investissement Fait. En d'autres termes, la valeur totale basée sur l'activité conventionnelle.
En bref, il s'agit d'une mesure qui évalue l'efficacité d'une entreprise et nous donne une image plus large des avantages que l'entreprise peut générer avec les ressources investies.
Interprétation
Basé sur la formule pour obtenir le ROA montré à vous, nous pouvons en déduire ce qu'une entreprise doit faire pour booster son ROA:
- Augmenter la marge de vente, réduire les coûts de fabrication et de production ou augmenter les prix des produits.
- Augmenter la rotation des actifs, augmenter le nombre de ventes sur de nouveaux marchés ou sur les mêmes grâce à une action commerciale qui profite à la popularité et aux ventes de l'entreprise.
En tant qu'analyse, nous avons deux différents modèles pour obtenir un retour sur actifs élevé: le premier modèle sont des entreprises à forte marge bénéficiaire comme les postes de luxe, des marques comme Apple, Rolex, Bentley, et d'autre part nous avons le modèle des entreprises avec des marges petits depuis gagner dans leurs produits, mais avec un énorme rotation du les atouts, des cas comme: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Différence entre ROE et ROA
Vous devez clairement établir le ROA avec lui CHEVREUIL car, bien que dans certains cas ils soient généralement égaux, dans de nombreux autres cas ils ne le sont pas.
Si l'entreprise n'a pas de dette financière, le ROA et le CHEVREUIL ils correspondront. Mais dans le cas où l'entreprise a des dettes de quelque nature que ce soit, alors le CHEVREUIL sera toujours supérieur à ROACela est dû à l'effet de levier qui se produit dans l'endettement, car peu d'immobilisations sont nécessaires pour mener à bien les activités commerciales normalement.
le CHEVREUIL mesurer l capacité que l'entreprise en question a, afin de rémunérer économiquement pour actionnaires qui y sont associés, donc s'il s'agit d'aspects de dette financière et fiscale.
le ROA Au lieu de cela, il est utilisé pour mesurer avec précision l'efficacité de l'actif total de l'entreprise, indépendamment de la façon dont il a été financé et des lois fiscales du pays où les activités de l'entreprise ont lieu.
