Est-il temps de vendre nos fonds d'investissement?

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Dans un contexte de forte incertitude et d'extrême volatilité des marchés, les fonds d'investissement ont connu un ajustement de leur volume d'actifs au cours des trois premières semaines de mars. 26,8 milliards d'euros, principalement en raison de la dévaluation des portefeuilles due à l'effet marché (81% de la diminution totale des fonds propres), et seuls 19% (5100 millions) sont dus à des amortissements nets, comme le montre l'Association des organismes de placement collectif et des fonds de pension (Inverco ). Ce volume de remboursements, étant pertinent, n'est pas le plus élevé de la série historique car il a été plus élevé à six reprises.

Donde una stratégie de desinversión a corto plazo basada en emociones más que en objetivos a medio plazo, multiplica la oportunidad de error y augmente la probabilité de perte. No es sorprendente que las decisiones de desinversión apresuradas a corto plazo generen posibilidades de rentabilidad perdidas para los accionistas. Otra conclusión que se puede extraer de una venta de posiciones en este instrumento financiero es que para quienes mantuvieron sus posiciones en fondos con un objectif de inversión a mediano o largo plazo, las pérdidas latentes se convirtieron después en ganancias; y para quienes realizaron nuevas suscripciones en ese momento, se generó una rentabilidad posterior.

En revanche, il faut souligner, comme en bourse, que ce n'est pas le moment de vendre des positions ouvertes dans un fonds d'investissement. Dû au fait que C'est trop tard et nous effectuerons cette procédure à la partie la plus basse du prix de vos titres. Avec toute certitude qu'avec une perte de sa valorisation sur les marchés financiers. Cela est vrai à la fois pour les modèles à revenu fixe et à revenu variable, ou même pour les modèles alternatifs. Au point qu'il est très pratique que les données de rentabilité soient analysées par les membres individuellement, en fonction du moment où ils ont souscrit le fonds d'investissement et de la rentabilité qu'ils ont accumulée et en tenant compte de leur horizon d'investissement.

Vendre les fonds: ce n'est pas le moment

Ce n'est peut-être ni le meilleur ni le plus propice pour mener à bien cette action car les fonds d'investissement, comme ils l'ont fait dans des situations de marché similaires ou pires, continuent faciliter la liquidité aux membres qui en ont besoin, mais aussi des possibilités rentables pour les autres. En conséquence, il y a plus à perdre qu'à gagner, et il faut donc faire preuve de prudence avant de faire un choix, d'une manière ou d'une autre. Pour cela, il est beaucoup plus prudent d'attendre la fin de l'année et de vérifier l'état réel de nos investissements. Pour vérifier sa rentabilité et voir s'il nous convient de transférer vers d'autres fonds d'investissement.

Si al final la decisión que vamos a tomar es transferir a otros fondos de inversión, debemos tener mucho cuidado con los fondos de renta fija puesto que su recuperación será mucho más lenta que en los otros formatos. Hasta el punto de que nos costará más recuperar el capital invertido en este año. Por otra parte, además hay que valorar las ventajas que nos aporta el hecho de realizar transferencias desde el punto de vista fiscal. No en vano, son operaciones que no afectarán nuestra cuenta de ahorros puesto que son movimientos que están exentos de cualquier tipo de pago y pueden beneficiarnos en las estrategias de inversión que vamos a realizar a partir de ahora. A diferencia de los reembolsos que tendrán una penalización del 19% en caso de que el saldo final de las inversiones être positivo desde el principio.

Clés dans un portefeuille de fonds

Nous devons tirer les leçons du passé et, à cette fin, ce qui s'est passé dans cet exercice devrait nous aider à ne pas commettre les mêmes erreurs que jusqu'à présent. Une des recettes pour atteindre cet objectif tant souhaité est de diversifier le portefeuille de fonds d'investissement. Nous ne nous lassons jamais de répéter que l'un des meilleurs moyens de protéger nos économies Il vient de la diversification de ces produits à destination de l'épargne privée. Nous ne devons pas concentrer tout l'argent dans le même panier. Sinon, au contraire, il faut le distribuer en plusieurs et de nature différente. Pour qu'à partir de cette dynamique nous puissions contourner plus efficacement un scénario comme celui que nous vivons aujourd'hui, et même s'il s'agit d'un événement exceptionnel.

En revanche, un actif financier qui ne devrait jamais manquer dans notre portefeuille de fonds d'investissement est celui lié aux marchés boursiers. Principalement après la chute spectaculaire du prix des actions des sociétés cotées. Au point de représenter l'authentique possibilités d'affaires par la valorisation qu'ils ont aujourd'hui sur les marchés boursiers. Tant en ce qui concerne la vente d'actions en bourse que les fonds d'investissement eux-mêmes. Avec un potentiel de réévaluation hautement estimable de par sa profondeur et qui peut désormais nous aider à améliorer la rentabilité de ces instruments financiers. Au-dessus de la situation des titres à revenu fixe internationaux.

Répartition équitable

Ce qui ne peut être fait, c'est de recruter plusieurs fonds d'investissement de diverses natures. Cela n'a aucun sens puisque la seule chose qu'il favorise est l'autonomisation et plonger dans le même problème. Bien que ce soit une erreur que de nombreux petits et moyens investisseurs ont tendance à faire avec une certaine fréquence, en particulier ceux qui ont moins de connaissances dans ce type d'investissement. Au-delà des comportements qu'ils peuvent engendrer dans les années à venir. Sinon, au contraire, il faut recourir à des fonds capables de compléter et même d'une certaine manière neutraliser leurs effets les plus négatifs en termes de rentabilité. Non seulement en ce qui concerne les actifs financiers choisis, mais également dans les zones géographiques où ils sont concentrés.

Bien que d'un autre côté, non moins important est le fait que nous devons être plus prudents que jamais devant la diminution ou la suspension des dividendes dans une grande partie des fonds d'investissement. À cette fin, il ne faut pas oublier que nous sommes à un moment où les investisseurs se demandent s'ils vont percevoir leur dividende pour le cascade de suspensions et de réductions des actifs financiers qui versent cette rémunération aux actionnaires. Tant sur les actions que sur les titres à revenu fixe. Une plus grande attention doit être accordée à leur qualité car ils sont gérés de manière très efficace et peuvent être adaptés à tous les scénarios de marché financier, même les plus défavorables. Nous devrons attendre la fin de l'année et vérifier quel est l'état des investissements et donc l'objectif est de voir s'il nous convient d'effectuer le transfert vers d'autres fonds d'investissement.

La négociation d'actions s'envole

La Bourse espagnole a négocié 55.468 millions d'euros d'actions en mars, 59,9% de plus que le même mois de l'année précédente et 46,4% de plus qu'en février. Le nombre de transactions en mars était de 7,61 millions, 142,3% de plus qu'en mars 2019 et 82,9% de plus que le mois précédent. En mars, BME a atteint une part de marché dans le négoce de titres espagnols de 72.39%. La fourchette moyenne en mars était de 14,96 points de base au premier niveau de prix (16% de mieux que la prochaine plate-forme de négociation) et de 21,43 points de base avec une profondeur de 25000 euros dans le carnet d'ordres (26, un 1% de mieux).

Ces chiffres incluent les transactions effectuées sur les plates-formes de négociation, à la fois dans le carnet d'ordres transparent (LIT), y compris les adjudications, et les transactions non transparentes (obscures) effectuées en dehors du livre. Tandis qu'en revanche, le volume total contracté en obligations s'est élevé à 31 313 millions d'euros en mars, ce qui représente une croissance de 26,1% par rapport à février. Les admissions aux négociations, y compris les émissions de dette publique et d'obligations privées, s'élèvent à 42626 millions d'euros, avec une croissance de 19,5% par rapport au même mois de 2019 et de 83,7% par rapport à février de cette année. Le solde impayé s'établit à 1,59 billion d'euros, ce qui entraîne une augmentation de 0,9% par rapport à mars 2019 et de 2% dans le cumul de l'année.

A lo largo del mes de marzo continuó creciendo la negociación en el mercado de derivados financieros. Sobre todo en Indice Futures, en un mes marcado por un incremento de la volatilidad. El 12 de marzo se negociaron 77.763 contratos de futuros del IBEX 35 PLUS, récord histórico diario, excluidas las semanas de vencimiento. El volumen de Futuros sobre IBEX 35 aumentó un 74,6% y en Futuros Mini IBEX un 200,8% respecto al mes de marzo del año anterior. En Opciones sobre Acciones, marzo fue el tercer mes consecutivo de crecimiento respecto al mismo período de 2019, con un aumento del 60,4%.