Was ist die Grube, auf die sich der Begriff Warren Buffett bezieht?

<>

Bei einer Investition gibt es unterschiedliche Profile. Ein riskanteres Profil, das einen größeren Nutzen verfolgt, zu konservativeren Profilen, die die Risiken maximal minimieren, ohne sich für einen so großen Nutzen zu entscheiden. Warren Buffettmit Anhängern auf der ganzen Welt, einschließlich mir, prägte den Begriff Wassergraben. Moat in englischer Sprache stammt von moat, einer Parallele, die Buffett mit Wassergräben in Burgen hergestellt hat. Dies ist einer der Aspekte oder eine Reihe von Aspekten, die Sie bei der Investition in ein Unternehmen berücksichtigen. Cuanto más grande Sein el Foso, más inamovible será la posición que ocupará el negocio.

Der Wassergraben ist selbst kein Prädiktor, aber ein Zeichen der Stabilität, das es Ihnen ermöglicht, beim Kauf von Aktien sicherer zu sein. Wenn Sie investieren, können Sie oft rationale Entscheidungen treffen, aber unbewusst sind sie impulsiv. Manchmal aufgrund der Argumente eines Unternehmens, aufgrund der Aufwertung einiger Aktien, anderer aufgrund sinkender Erwartungen usw. Die Grube ermöglicht es Ihnen, diesen gesunden Menschenverstand zu haben, diese umfassende Vision, um zu sehen, welchen Platz ein Unternehmen wirklich einnimmt. Der Markt ist sehr breit und eine Auswahl von Unternehmen mit Moat haben sich als resistent gegen Rezessionsperioden erwiesenund mit entspannteren Preisrückgängen.

Was ist eine Firma mit Moat (Moat)?

Der Wirtschaftsgraben oder der Wirtschaftsgraben nach Buffet, bezieht sich auf die Wettbewerbsvorteile eines Unternehmens gegenüber seiner Konkurrenz. Ebenso die Nachhaltigkeit dieses Produkts oder dieser Dienstleistung und auch seine Nachhaltigkeit, die Verlängerung der Zeit. Je größer diese Wettbewerbsvorteile sind, desto größer ist die Grube, über die wir sprechen werden.

Ein Unternehmen, das ein hervorragendes Produkt entwickelt, das für Verbraucher attraktiv und auch rentabel ist, braucht nicht lange, um Wettbewerber anzuziehen. Andere Unternehmen, die das Produkt replizieren und sogar verbessern möchten, verlieren Marktanteile. Diese verteilten Vorteile sind der Hauptnachteil, dem sich das Unternehmen, das das neuartige Produkt entwickelt hat, stellen muss.

Es gibt jedoch viele dieser Unternehmen, die in der Lage sind, diese Phänomene zu überleben. Diese Unternehmen haben normalerweise eine gute Grube, Wirtschaftsstrukturen, die sie widerstehen lassen vor den anderen "Nachahmern". Diese Arten von Unternehmen mit großen wirtschaftlichen Gräben können in den kommenden Jahren Wert schaffen. Als nächstes werden wir sehen, was diese Unternehmen auszeichnet, die sie so profitabel machen.

Was bestimmt, dass ein Unternehmen einen guten Wassergraben hat?

Es gibt verschiedene Alternativen, um zu untersuchen, wie breit und / oder tief eine Unternehmensgrube ist. Im Laufe der Zeit gab es daher einige gemeinsame Merkmale bei der Bestimmung. Unter ihnen sind die relevantesten, die gefunden werden konnten, die folgenden:

1. Niedrige Geschäftskosten. Zuallererst für sein leichtes Verständnis. Unternehmen, die in der Lage sind, die gleiche Ware oder Dienstleistung zu produzieren, aber zu geringeren Kosten haben sie viele Vorteile. En caso de tener estatus como marca, pueden igualar el precio de la competencia y conseguir mayores márgenes de beneficio. Si la Strategie es comercializar a un precio más bajo, pueden desbancar más fácilmente a las otras marcas.
2. Immaterielle Vermögenswerte. Wir würden innerhalb dieses Kriteriums diejenigen nicht-physischen und immateriellen Dinge einordnen, die einen starken Vorteil für das Unternehmen darstellen. Patente, Lizenzen und sogar die Marke selbst des Geschäfts. Ein Beispiel für Patente findet sich bei verschiedenen Pharmaunternehmen. Wenn sie nach den verschiedenen Phasen ein gutes Ergebnis erzielen und mit dem Verkauf eines neuen Arzneimittels beginnen können, haben sie diese Exklusivität. Ein weiteres Beispiel ist das von Technologieunternehmen. In Bezug auf Lizenzen könnten wir beispielsweise Mineralextraktoren finden, die die Lizenz zur Nutzung eines bestimmten Gebiets besitzen. In Bezug auf die Marke wäre Harley Davidson ein gutes Beispiel, deren Marke eine so starke Macht über einige Verbraucher hat, dass einige sogar ihren Namen tätowieren lassen.
3. Aufgrund bestehender Nachfrage (Roter Effekt). Das Produkt oder die Dienstleistung kann so populär werden, dass die Preise allmählich steigen können, ohne neue Verbraucher zu beeinträchtigen. Das passiert wenn ein Unternehmen Marktanteile gewinnt, y se vuelve tan grande que inclusive atrae a nuevos clientes motivados por otros consumidores que ya están allí. Un buen ejemplo sería Amazonas en vinculación a las ventas online. Amazon no solo distribuye, sino que muchos vendedores recurren de forma directa a él debido a que la compañía ya tiene un gran nicho de mercado.
4. Wiederbeschaffungskosten. Cambiar la compañía en la que se encuentra a veces puede tener costos no deseados. A modo de ejemplo, no cambiamos de banco tan rápido como ir a cualquier supermercado, a menos que la oferta que nos ofrezcan sea verdaderamente atractiva. Del mismo modo, no vamos a cambiar todo el Software de una compañía, debido a que otro programa es algo más atractivo para nosotros. Que Befugnis zur Gewährleistung von Kunden aufgrund der Kosten, die mit dem Wechsel von Unternehmen verbunden sindist ein weiteres Merkmal von Moat.

Wie kann man die Grube nutzen?

Ein Unternehmen mit Moat hat einen höheren inneren Wert als seine Konkurrenten. Eine der Alternativen, um Vorteile zu erzielen, besteht darin, in sie zu investieren. Die Frage ist wie immer zu wissen, wann die Zeit ist.

Der Markt hat tendenziell Konjunkturzyklen, Expansionsperioden und andere Kontraktionsperioden. Sehr häufig werden jedoch in bestimmten Unternehmen im Vergleich zu den übrigen Unternehmen viel höhere Erwartungen geweckt. Es sollte dann logisch sein, dass für ein Unternehmen mit Moat der Marktwert den wirtschaftlichen Wassergraben hat, den das Unternehmen hat. Es kommt jedoch nicht so oft vor. Dieses Phänomen kann auf die Tatsache zurückzuführen sein, dass die Entwicklung einer guten Grube nach Ansicht von Experten 10 Jahre oder länger dauert. Andererseits beeinflusst nach all dieser Zeit und obwohl das Wachstum der Unternehmen konstant ist, auch der Zeitfaktor. Schließlich Dies führt zu einer Homogenität der Anführungszeichen und Wertpapiere zwischen börsennotierten Unternehmen.

Achten Sie darauf, dass zwei Unternehmen in derselben Branche, in denen eines einen höheren Wassergraben als das andere hat, dazu beitragen, präziser zu ermitteln, welche Investitionsoption die beste ist. Bei dieser Art von Investition werden keine kurzen Wege gesucht, sondern langfristig orientiert. Am Ende "kehren die Gewässer zu ihrem Lauf zurück", was theoretisch (wenn es keine möglichen Ereignisse gibt, die es schädigen) Vorteile bringt und ohne größere Schocks.

Wie Buffett selbst sagte: "Erst wenn die Flut ausgeht, wissen Sie, wer nackt geschwommen ist."