Que peut-il arriver à la faillite d'une société cotée?

Il s'agit d'une procédure qui peut engendrer plus d'un obstacle de la part des investisseurs puisque la faillite d'une société cotée est l'une des choses les plus graves qui puissent arriver en bourse. Eh bien, même si les actions ne sont pas cotées sur les marchés financiers, les investisseurs frais annuels de votre banque par la commission de garde. Quoi qu'il en soit, cette étape de la procédure implique la suspension de la négociation, qui peut être temporaire ou définitive, auquel cas l'argent de la totalité de l'investissement sera perdu.

L'un des avantages des produits à revenu fixe, pas tous, est que les investissements sont couverts par le Fonds de garantie des dépôts (FGD) en cas de faillite ou de disparition de l'entité dépositaire. Avec une limite maximale de 100.000 euros par titulaire. Cette mesure de protection, en revanche, n'est pas présente dans la vente d'actions en bourse. Mais au contraire, les investisseurs perdront tout l'argent qu'ils ont investi dans les sociétés cotées touchées par cet événement d'affaires exceptionnel. Même s'il génère aussi généralement une série de problèmes dans son administration malgré le fait qu'il n'est plus coté en bourse et que ce sera un casse-tête pour les détaillants.

Bien qu'exceptionnelles, certaines valeurs espagnoles ont traversé cette crise boursière et ont conduit les petits et moyens investisseurs à perdre leur épargne en quelques heures. Martinsa et Reyal Urbis ils ont joué dans certaines des plus grandes faillites de ces dernières années. Tandis que Renta Corporación a été suspendue de la liste exigeant une suspension des paiements. Comme d'autres sociétés cotées sur le marché continu espagnol, comme La Seda de Barcelona ou Sniace. En raison de ces situations, des centaines de petits actionnaires ont été pris au piège dans leurs positions. Dans certains cas, de ne jamais revenir en bourse, et dans d'autres de coter des années plus tard, même lorsque les prix sont inférieurs aux niveaux antérieurs à leur cotation en bourse.

Faillite: suspension d'inscription

Il s’agit d’une procédure dans laquelle s’ils ne sont pas de nouveau cotés sur les marchés, n'a pas de retour en arrière. En d'autres termes, l'actionnaire perd tout son argent investi essentiellement parce qu'il n'y a plus d'actif financier coté. Les actions sont exclues et perdent donc toute leur valeur. Dans un contexte où la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) prend la décision de suspendre un titre "En raison de la survenance de circonstances susceptibles de perturber le développement normal des opérations". Cependant, lorsque cette action se produit par le régulateur, le prix des actions a considérablement baissé jusqu'à atteindre les niveaux minimaux de la cotation. Là où, certains investisseurs clôturent leurs positions avec de lourdes pertes par crainte de maux plus graves.

Dans ce scénario, deux situations peuvent se produire. D'une part, que quelques jours plus tard, les actions sont à nouveau cotées sur les marchés financiers, même lorsque leurs prix sont fortement réduits. Ou même qu'ils sont plongés dans des processus de faillite qui entraînent plusieurs mois ou années de suspension. Et d'un autre côté, dans le pire des cas, ils ne changeront plus jamais leur prix sur les marchés. Dans l'une ou l'autre de ces situations, les actionnaires sont impuissants et ne peuvent qu'attendre la résolution de la situation avec le seul espoir de récupérer une partie de leur investissement.

Dépenses qui continueront d'être dépensées

Bien sûr, il existe peu de mécanismes d'autodéfense dont ils disposent, car la seule possibilité d'obtenir une certaine liquidité de leurs actions dans des sociétés cotées réside dans la conclusion d'accords individuels. Cette action passe nécessairement par un échange de titres sur les marchés secondaires. Cependant, il s'agit d'une opération sûrement complexe compte tenu du manque d'intérêt de la part des acheteurs potentiels. Et s'il est formalisé, il sera toujours à un prix bien inférieur à celui fixé par les marchés à son dernier prix.

Un autre des problèmes graves que ce scénario implique est que même lorsque les actions ne sont pas cotées, la banque dépositaire continuera à facturer la commission de garde. Ce n'est pas que ce soit très élevé, entre 5 et 15 euros par an environ, mais ce sera une charge bancaire qui devra être supportée chaque année et jusqu'à ce que la situation soit résolue.

Scénario qui a été développé

Quoi qu'il en soit, il n'est pas nécessaire de sombrer dans le désespoir car il y a des cas de guérison, même lorsque de nombreuses années doivent s'écouler. L'un des exemples les plus clairs est celui représenté par Sniace, qui, après près de trois ans d'inactivité boursière, est revenu sur le marché boursier. Avec une réévaluation de 155%, pour atteindre des niveaux de 0,5 euro par action. Les actionnaires de Martinsa-Fadesa n'ont pas été si chanceux qu'après la suspension des paiements, les actions ont été exclues et ont donc perdu toute leur valeur.

Pour ces raisons, l'une des clés pour minimiser cette situation est une bonne diversification des investissements. Il n'est pas conseillé de risquer de l'argent et de l'investir dans le même panier parce que vous courez le risque sérieux de manquer d'épargne du jour au lendemain et inutilement. Quelque chose qu'ils pourraient éviter de développer un portefeuille d'investissement correct et équilibré. De cette dynamique, vous ne perdrez qu'une petite partie de votre patrimoine personnel ou familial.

Des signes qui donnent plus d'avertissement

Quoi qu'il en soit, il y a des signes qui peuvent survenir qui indiquent que vous êtes confronté à cette situation si négative pour vos intérêts personnels. Depuis lors ils ne sont pas faciles à détecter et vous aurez besoin d'une certaine expérience dans le trading tiré des marchés boursiers. Pour qu'à partir de cette dynamique vous fermez les positions pour que les coyas ne vont pas plus. La stratégie pour ce cas serait basée sur la réalisation de ventes en toute urgence, même avec des pertes plus ou moins élevées. Vous devez penser qu'en fin de compte, vous pouvez tout perdre. Il vaut toujours mieux perdre une partie de son argent que toute l'opération. C'est quelque chose dont vous devez vous occuper à partir de maintenant.

Un autre des aspects les plus pertinents de cette procédure compliquée est celui qui concerne le choix de la société cotée. Car en effet, ce sont ceux de petit bouchon Les personnes les plus susceptibles de développer cette déficience monétaire pour une raison extrêmement simple à comprendre est qu'elles ont un niveau d'endettement plus élevé. Et par conséquent, ils peuvent générer cette situation à tout moment. Bien entendu, ce scénario est moins courant dans les sociétés qui composent l'indice de référence de la Bourse espagnole, l'Ibex 35. Pour des raisons très faciles à comprendre pour les petits et moyens investisseurs.

Stratégies à utiliser

Si pour une raison quelconque vous vous retrouvez immergé dans l'un de ces processus vous n'aurez pas beaucoup de mécanismes d'autodéfense pour en sortir. Mais dans tous les cas, il vous sera très avantageux d'adopter une série de priorités pour défendre vos intérêts de la manière la plus correcte possible. Avec un objectif très clair et qui n'est autre que de préserver au moins une bonne ou petite partie de votre capital monétaire. Pour qu'à partir de cette dynamique, ne laissez pas toutes les économies car c'est le pire des scénarios qui puisse vous être présenté à partir de maintenant.

La première action que vous pouvez entreprendre lorsqu'une société cotée échoue est d'anticiper ce déménagement commercial. Comment? À tout signe que ce scénario peut se produire, votre réaction immédiate est négocier les actions au prix du marché. Pas par vente partielle mais pour le montant total de l'opération. Sans attendre que vous passiez plusieurs jours car il est peut-être déjà trop tard pour épargner une partie de votre épargne.

Attendez qu'ils citent

Une deuxième stratégie consiste à devoir attendre le retour des actions sur les marchés financiers. Comme cela s'est produit avec la chimie de Sniace il y a quelques années. Cependant, ce mouvement clairement passif comporte de nombreux risques pour vos intérêts en tant qu'investisseur. Principalement parce que Je ne citerai peut-être plus jamais Et dans le meilleur des cas, il faudra peut-être de nombreuses années avant qu'ils ne retrouvent l'accès aux marchés boursiers. Ce n'est qu'une stratégie que vous pouvez utiliser si votre investissement n'est pas élevé. Dans ces cas, vous voudrez peut-être risquer un peu dans vos positions.

À un autre niveau, vous essayez d'échanger les titres sur les marchés secondaires. Mais ce mouvement est toujours assez complexe et se produit à des prix inférieurs à la valeur des actions. Mais au moins, vous ne serez pas sans les économies investies dès le départ. Par contre, il est possible que vous ne trouviez aucun acheteur sur ce type de marchés financiers très particuliers. Parce qu'il y a un énorme décalage entre l'offre, l'offre et la demande de vos actions. Mais quel que soit le cas, il est très clair que vous devrez prendre une décision dans ces types de scénarios.