FNB de matières premières: ce que vous devez savoir

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Les Exchange Traded Fund (ETF) sur les matières premières, sont présentés comme une solution aux futurs contrats. Il existe des ETF pour une grande majorité de matières premières qui sont négociées sur les marchés. Le problème vient quand il s'agit de sélectionner le type d'ETF que nous choisissons le mieux. Parmi la variété existante, on en trouve qui reproduisent le prix par le biais de physique, de contrat, avec des conditions spécifiques, des commissions, etc.

A pesar de todo, algo que llama la atención es que hay algunos ETF que parecen perder valor con el tiempo. ¿A qué se debe esta depreciación gradual? ¿Y por qué otros parecen replicar tan fielmente el valor que representan? Sobre estos fenómenos, los tipos de ETF que se pueden hallar, y una pequeña lista de algunos de ellos que podemos hallar, es de lo que vamos a hablar en este Publier.

Types d'ETF que nous pouvons trouver sur le marché des matières premières

Le marché des matières premières se compose principalement de 3 types de catégories, métaux, énergie et agricole. On peut trouver des ETF regroupant plusieurs actifs, un secteur, certains d'entre eux, un actif particulier ou des sociétés spécialisées dans la production d'une ou de certaines matières premières. Dans le cas où plusieurs actifs sont regroupés, tous n'ont pas le même poids (pourcentage) au sein de l'ETF, donc il faut consulter la fiche technique de l'ETF en question.

Une autre question est de savoir si les contrats à terme sur matières premières ont des dates de livraison ou sont-ils cotés sur un marché organisé. Selon le type que nous touchons, comme les métaux, qui ne sont pas les mêmes actifs tels que l'or ou l'argent que les industriels, ils se comporteront différemment dans un ETF. Les différences de prix dans les contrats peuvent entraîner des coûts supplémentaires ou, au contraire, des avantages (moins courants). Nous parlons ici de Contango et de Backwardation.

Qu'est-ce que contango dans un ETF?

L'un des principaux problèmes que nous pouvons rencontrer lors d'un investissement à long terme dans certains ETF est celui de report de paiement. Cette situation de «perte de valeur» survient lorsque le prix au comptant de l'actif, c'est-à-dire le prix de livraison immédiate, est inférieur au prix futur de l'actif. Cela se produit lorsque les investisseurs s'attendent à ce que le prix de l'actif reste stable ou même augmente à l'avenir. Sur le marché à terme, une différence de prix à la hausse est constatée dans les contrats suivants lorsque cette situation se produit. Ce phénomène est motivé par les réserves de matière première, dans lesquelles sont pris en compte les coûts d'inventaire, de stockage et les intérêts non perçus lors de l'investissement des marchandises.

Si vous investissez directement sur le marché à terme, vous pouvez continuer avec des «positions longues» ouvertes en vous «inscrivant». En d'autres termes, donnez le contrat futur actuel et prenez un autre futur avec la différence de prix respective, en supposant la différence (perte) de valeur. Dans le cas des ETF, cette perte de valeur apparente serait causée par ce même phénomène, entraînant une baisse de leur prix sur le long terme.

La situation opposée à contango serait la situation en arrière. Lorsque le prix actuel de la livraison future est supérieur au prix de l'actif sous-jacent. Malgré tout, la chose normale sur le marché est que le contango se produit plutôt que la rétrogradation.

Différences entre les ETF et les actifs qu'ils répliquent

Même s'il a déjà été commenté sur l'effet du contango et la perte de valeur, tous les ETF d'un même actif ne sont pas répliqués de la même manière. Pour déterminer quel est le meilleur ETF pour un actif, nous devons comparer sa corrélation avec celle de l'actif sous-jacent. Les ETF qui reproduisent le mieux le comportement seront également les plus intéressants. Dans le même temps, cependant, nous devons veiller à ce que tous les actifs n'agissent pas de la même manière. Pour cela, nous verrons quelques exemples.

Dans le cas de l'argent, on peut observer le comportement d'un ETF qui reproduit fidèlement le comportement de l'actif qu'il représente. Il s'agit de WisdomTree Physics Argent. Il s'adresse aux investisseurs qui recherchent le même rendement que l'actif qui représente moins les dépenses dérivées d'un ETF, qui sont généralement très faibles. Pour ce cas, nous pouvons trouver d'autres métaux comme l'or, qui, en raison de leurs caractéristiques, peuvent être réplicables à 100%.

Pour les autres cas, l'effet contango est inévitable. Nous pouvons le trouver dans le cas mentionné, Gas. Bien que le sous-jacent ait perdu 37% de sa valeur par rapport à il y a environ 8 ans, l'effet contango, pour les raisons indiquées précédemment, a entraîné une réduction de près de 90% dans un ETF répliquant.

Ceci signifie que nous devons toujours rechercher la corrélation entre l'ETF et la marchandise ce qui nous intéresse. Et c'est qu'en fonction de sa nature, on peut opter pour des investissements à plus long terme ou d'autres mouvements à court terme et rapides. Contango devient alors un piège pour rester piégé sur le long terme si vous ne bénéficiez pas des avantages des promenades à court terme.

Liste de certains ETF à investir dans les matières premières

Avec la liste suivante, vous pouvez voir qu'il existe vraiment de nombreuses façons et moyens d'investir dans les matières premières. Tout dépendra à la fin, selon nos préférences d'exposition. Mais pour avoir une idée, voici un exemple de ce que nous pouvons trouver:

• Pétrole. La Fonds pétrolier des États-Unis C'est un ETF qui tente de répliquer le prix du pétrole (en tenant compte des prix d'expiration, et en les reportant chaque mois, l'effet contango se produit, par exemple).
• Platine. La ETF Platine Physique de WisdomTree reproduce fielmente el comportamiento del platino. En su portal la toile puedes hallar muchos otros ETF cuyos precios se acercan mucho a otros metales.
• Du blé. La Weat ETF Il se concentre sur la réplication du prix du blé, avec le contango respectif.
• Cuivre. La Mineurs de cuivre Global X est un FNB qui suit l'indice de rendement total Solactive Gobal Copper Miners. Comparé à d'autres FNB de matières premières, celui-ci profite de la volatilité en investissant directement dans des sociétés minières, offrant également un paiement de dividendes.
• Agricole. La Fonds Panda pour l'agriculture et l'eau es un ETF al que hacen referencia el S&P Global Agribusiness Indice y el S&P Global Water Index. Invierte en compañías agrícolas y de consumo, con un enfoque muy valioso. Además es una ETF que incorpora el sector del agua.