Finanzielle Optionen, kaufen und verkaufen

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Zu den verschiedenen derivativen Finanzprodukten zählen Finanzoptionen. Die Alternativen sind Verträge, die zwischen Käufern und Verkäufern ausgehandelt werden. Sie geben ihren Inhabern die Möglichkeit (aber nicht die Verpflichtung), künftig Wertpapiere zu einem festen Preis zu kaufen oder zu handeln. Die Ausübung dieses Vertrages und Rechts ist nicht kostenlos, denn wenn es so wäre, gäbe es nur die Möglichkeit zu gewinnen oder nicht zu verlieren. Um diesen Vertrag zu kaufen, müssen Sie dem Verkäufer eine sogenannte "Prämie" zahlen. Im Gegenteil, wenn Sie Verkäufer sind, werden Sie Empfänger dieser Prämie.

Ya que las alternativas financieras requieren un mayor conocimiento de la economía y las finanzas, no son un producto fácil de comprender. Por ello, este Post está destinado a aclarar el mecanismo de wie sie funktionieren und was es bedeutet, Käufer oder Verkäufer einer Call- oder Put-Option zu sein. Además los diferentes riesgos involucrados y los beneficios que aporta este método de inversión. ¡Espero que les Sein útil!

Was ist eine finanzielle Alternative?

Eine Finanzoption ist ein Vertrag, der zwischen zwei Parteien (Käufer und Verkäufer) definiert wird und dem Käufer des Vertrags / der Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, zu kaufen (wenn er einen Anruf angenommen hat) oder zu handeln (wenn er einen Anruf entgegengenommen hat) hat einen Put) zu einem festgelegten zukünftigen Preis eines Vermögenswerts abgeschlossen. Andererseits, Der Verkäufer eines Vertrags / einer Option ist verpflichtet, zu handeln oder zu kaufen zum vereinbarten Preis, solange der Käufer dies wünscht.

Sie werden seitdem häufig als Absicherungsstrategien eingesetzt Sie wirken als eine Art "Versicherung". Wenn Anleger der Ansicht sind, dass sich der Markt möglicherweise stark bewegt, besteht die Möglichkeit, eine Finanzoption zu kaufen. Auch als Möglichkeit, von plötzlichen Bewegungen zu profitieren, da die Verluste begrenzt und die Gewinne unbegrenzt sind (darauf werde ich später eingehen).

Um dieses Recht auszuüben, Der Käufer zahlt dem Verkäufer immer eine Prämie. Der Verkäufer einer Finanzoption erhält immer die Prämie, die der Käufer gezahlt hat. Von hier aus wird also der Vertrag definiert. Was beinhaltet dieser Vertrag für jede Partei? Lassen Sie uns dazu sehen, welche zwei Arten von finanziellen Alternativen es gibt, Call and Put, und was es bedeutet, jeweils Käufer oder Verkäufer zu sein.

Was ist eine Kaufalternative?

Außerdem können Sie einen Anruf tätigen Kaufoption. Es ist ein Vertrag, der Damit können Sie in Zukunft einen Vermögenswert zu einem bereits festgelegten Preis kaufen. Diesen Finanzoptionen können Aktien, Indizes, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere zugrunde liegen. Es gibt eine große Vielfalt. Die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den Kauf- und Verkaufsalternativen liegen in der Tatsache, dass die Kaufalternativen zu Kauf- und Verkaufsrechten werden. Es besteht keine Verpflichtung zum Kauf bei Fälligkeit (außer für den Verkäufer). Aber um den Mechanismus besser zu verstehen, wollen wir sehen, was es bedeutet, mit ihnen zu arbeiten.

Kaufen Sie einen Anruf

Bei einer Call-Option kann der Käufer den Preis wählen, zu dem er in Zukunft kaufen möchte. Natürlich möchten wir alle zahlen, je weniger desto besser. Deshalb gibt es eine Prämie (den Preis, den der Vertrag wert ist). Wenn der Preis, zu dem Sie kaufen möchten, unter dem aktuellen Listenpreis liegt, ist die Prämie teuer. Und je niedriger der Preis, desto teurer wird die Prämie (im Allgemeinen proportional). Daher werden die Preise normalerweise so festgelegt (und es ist am normalsten), dass sie sehr nahe am oder über dem Listenpreis liegen. Je weiter Sie entfernt sind, desto schwieriger wird es für das Angebot, Sie zu erreichen, und desto günstiger ist die Prämie.

• Ein erstes Beispiel für den Fall eines Verlusts. Angenommen, wir möchten eine Option in Unternehmen X kaufen, die zu 20,50 USD gehandelt wird. Wir sehnen uns nach einer Call-Option, die in einem Monat abläuft, und haben uns für $ 21 entschieden und eine Prämie von $ 1 gezahlt. Später in diesem Monat ist die Aktie stark gefallen und liegt bei $ 15. Unter diesen Umständen haben wir beschlossen, nicht zu kaufen bei $ 21 (weil wir auch nicht dumm sind). Die Verluste? Die Prämie zahlen wir, $ 1. (Die Verträge gelten im Allgemeinen für 100 Aktien, daher beträgt die Prämie $ 1 für jede Aktie im Vertrag. Wenn 100 vorhanden sind, beträgt der Verlust $ 100)
• Ein zweites Beispiel für den Fall eines Gewinns. Wir haben unseren Anruf bei $ 1 in Firma X gekauft. Wie zuvor wird er bei $ 20.50 notiert und wir haben ihn mit dem Recht gekauft, ihn zu kaufen, wenn wir dies bei $ 21 wünschen (dasselbe passiert). Wir sehen, dass der Preis des Unternehmens weiter steigt und schließlich bei Fälligkeit bei 24,20 USD liegt. was machen wir? Das Kaufrecht wird für $ 21 ausgeübt. Da der Markt bei $ 24.20 liegt, verdienen wir $ 3.20 für jede gekaufte Aktie. Das ist natürlich nicht der endgültige Gewinn, die gezahlte Prämie war $ 1, also würde ich wirklich $ 2,20 pro Aktie verdienen. Unter diesen Umständen Das Einkommen kann unbegrenzt sein.

Vermarkten Sie einen Anruf

Verkäufer einer Call-Option und eines Verkaufs zu sein, birgt ein viel höheres Risiko. Hier Verluste sind nicht begrenzt, können aber unbegrenzt sein. Im Gegensatz zum Käufer ist der Gewinn begrenzt, da die Prämie verdient wird.

Verkäufer zu sein bedeutet, eine Prämie zu erhaltenund Sie haben die Verpflichtung zu vermarkten, wenn der Käufer es wünscht oder zu ihm passt. Wenn eine Call-Option verkauft wird, ist der Idealfall, dass der Preis des Vermögenswerts gleich oder niedriger als der Preis ist, zu dem die Put-Option verkauft wurde (und die volle Prämie behält). Das schlimmste Szenario wäre, dass der Vermögenswert stark steigt. Je höher der Vermögenswert, desto mehr müsste der Käufer zahlen.

Was ist eine Verkaufsalternative?

Ein Put kann auch aufgerufen werden Put-Option. Es ist ein Vertrag, der Damit können Sie einen Vermögenswert in Zukunft zu einem bereits festgelegten Preis handeln. Diese Vermögenswerte können wie Calls sein, mit anderen Worten, Aktien, Rohstoffe, Indizes ... Es gibt die gleiche Vielfalt.

Im Gegensatz zu Kaufalternativen geben Put-Optionskontrakte den Preis an, zu dem der Vermögenswert in Zukunft gehandelt werden kann. Unter diesen Umständen ist die zu zahlende Prämie umso höher, je höher der zukünftige Preis ist. Im Gegenteil, die Prämie sinkt, wenn der im Put angegebene Preis niedriger ist. Zusammenfassend ist die Umkehrung der Kaufalternativen, Sie haben das Recht zu vermarkten (aber nicht die Verpflichtung) wenn Sie ein Käufer sind. Wenn Sie Verkäufer eines Put-Vertrags sind, besteht eine Verpflichtung. Um es besser zu verstehen, schauen wir uns den Unterschied zwischen einem Käufer oder dem Handel mit einer Finanz-Put-Option an.

Kaufen Sie einen Put

Stellen wir uns vor, wir sehen uns mit der Situation konfrontiert, in der wir der Ansicht sind, dass der Markt stark sinken kann. Wir haben uns für eine Put-Option für den Ibex-35 entschieden. Der Steinbock liegt bei 8.150 Punkten, und heute, Montag, haben wir beschlossen, eine am Wochenende auslaufende Put-Option mit dem Recht zu kaufen, bei 8.100 zu handeln und eine Prämie von 60 € zu zahlen.

Sie können durch zwei Szenarien, dass bei Ablauf der Preis über 8100 oder darunter liegt.

• Wenn der Preis höher als 8100 ist. Wir üben kein Verkaufsrecht aus, da wir gleichzeitig billiger verkaufen sollten als der Markt zu diesem Zeitpunkt. Wir verlieren die Prämie, die 60 € und das wars. Was Es ist der maximale Verlust, in dem wir uns aussetzen.
• Wenn der Preis weniger als 8100 beträgt. In diesem Fall üben wir das Verkaufsrecht bei 8100 aus. Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem 8100 und dem Preis des Steinbocks. Bei einem Preis von 7850 gewinnen Sie 250 €. Sauber ist 190 €, da die Prämie 60 € kostet. Käufer eines Put zu sein, führt zu Das Einkommen kann so unbegrenzt sein, wie der Preis sinkt des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Vermarkten Sie einen Put

Verkäufer einer Put-Option zu sein bedeutet, die Prämie im Voraus zu verdienen. Als Verkäufer sind Sie verpflichtet, zum vereinbarten Preis zu vermarkten, wenn der Käufer dies bei Fälligkeit wünscht.

Wenn der Preis des Vermögenswerts stärker gestiegen ist als im Vertrag angegeben, kein Problem, möchte niemand das Recht ausüben, billiger zu handeln, wenn der Vermögenswert teurer ist. Trotz allem kann der Käufer das Recht auf einen teureren Handel ausüben, wenn der Preis des Vermögenswerts stark gesunken ist. Sie müssen sich nur an den vorherigen Fall erinnern. Wenn ein Put des Ibex-35 um 8100 verkauft und die Woche um 7850 geschlossen worden wäre, müssten wir 250 € bezahlen. Die Gefahr besteht hier darin, dass der Steinbock (oder was auch immer) viel mehr fallen kann Der Verlust für einen Put-Verkäufer (wie für einen Call-Verkäufer) ist unbegrenzt.

Was ist, wenn Sie die finanziellen Alternativen vor Fälligkeit vermarkten möchten?

Wenn Sie vor Ablauf handeln möchten, Sie verdienen die Prämie, für die Sie heute handeln den von uns erworbenen Finanzoptionsvertrag. Wenn es zu einem höheren Preis (Prämie) verkauft wird, wird es gewonnen, und wenn es niedriger ist, geht es verloren.

Die Prämien schwanken bis zum Ablauf des Vertrageswird von zwei Faktoren abhängen:

1. Wenn sich die Laufzeit nähert, werden die Prämien an Wert verlieren. Dies liegt daran, dass es weniger wahrscheinlich ist, dass der Vermögenswert plötzlichen Preisänderungen unterliegt. Ein 2-tägiger Ablauf ist nicht gleichbedeutend mit einem mehrmonatigen Ablauf.
2. Da geht der Preis rauf und runterDie Prämien werden im Wert steigen oder fallen. Dies hängt davon ab, ob es sich um eine Kauf- oder eine Verkaufsoption handelt. Bei Kaufalternativen steigt mit steigendem Preis des Vermögenswerts auch die Prämie. Im Fall von Put steigt die Prämie, wenn der Preis des Vermögenswerts fällt. Und umgekehrt werden für beide die Prämien für Anrufe sinken, wenn der Vermögenspreis sinkt, oder im Fall von Put wird die Prämie sinken, wenn der Vermögenspreis steigt.

Nicht bei allen Brokern oder Unternehmen können Sie Finanzoptionen immer auf die gleiche Weise handeln. Es hängt alles von ihren Gegenparteien, ihrer Arbeitsweise und den Vermögenswerten ab, die die Alternativen darstellen. Entsprechend wird jeder Vermögenswert in einem Vertrag anders dargestellt. Nicht alle Punkte der Anführungszeichen haben den gleichen Wert, einige sind viel wert und andere sehr wenig. Stellen Sie sicher, dass Sie den Betrag und die Bedingungen, für die Sie investieren, genau kennen!