Environnement macroéconomique de la bourse

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Décidément, l'environnement macroéconomique de la Bourse sera très déterminant pour que dans les mois à venir nous puissions réaliser une portefeuille d'investissement juste et équilibré. Afin de faire le moins d'erreurs possibles et de tirer le meilleur parti de la rentabilité de nos économies, ce qui est, après tout, de quoi il s'agit en ces occasions. Il ne suffit pas de choisir les meilleures actions sur les marchés actions, mais de s'adapter aux circonstances des marchés financiers. Donc à partir de cette dynamique, la rentabilité que l'on obtient désormais est bien plus efficace que jusqu'à présent.

Dans cet environnement général, il ne fait aucun doute que de nouvelles opportunités commerciales émergent à tout moment sur le marché boursier. Même dans un environnement macroéconomique en mutation comme celui qui peut se développer désormais. Étant l'une des raisons les plus pertinentes pour lesquelles une bonne partie de la actions de petits et moyens investisseurs ils persistent. En attendant ce qui peut arriver dans l'économie et dans certains de ses paramètres les plus pertinents.

Para que puedas desarrollar cualquier tipo de stratégie de inversión con un entorno macroeconómico distinto al de la Bolsa, te vamos a ofrecer algunas de las clés les plus importantes que vous devez désormais contribuer. Pour que vous puissiez effectuer des opérations en bourse avec plus de sécurité et surtout en vous protégeant d'éventuelles interférences sur les marchés actions. Bien sûr, ce ne sera pas très compliqué à faire et cela peut vous offrir de nombreuses joies dans les prochains jours. Au-delà d'autres considérations d'ordre technique et peut-être aussi du point de vue de ses principes fondamentaux.

Environnement économique: taux d'intérêt

Ce sera sans aucun doute l'un des facteurs qui déterminera l'orientation de la Bourse dans les années à venir. Face à la décision des autorités monétaires, d'une manière ou d'une autre. Même quand ils ouvriront le robinet sur le prix de l'argent ou si, au contraire, tout continuera comme avant. En d'autres termes, avec le prix de l'argent moins cher et combien il a aidé les indices boursiers du vieux continent ont augmenté avec une grande intensité au cours des cinq dernières années. Une bonne partie des petits et moyens investisseurs sera consciente de cette décision qui affectera leurs intérêts dans leurs relations avec le monde de l'argent.

Si en revanche, il ne faut pas oublier que nous sommes confrontés à un environnement macroéconomique de la Bourse qui est affecté par un ralentissement des économies internationales. Et ce n'est sûrement pas une bonne nouvelle pour les investisseurs, encore moins pour les entreprises cotées en bourse. Du fait que dans un environnement macroéconomique de marché boursier en mutation, vous n'aurez d'autre choix que de varier votre portefeuille d'investissement pour le positionner avec les temps nouveaux que nous devrons vivre désormais.

Freiner l'économie

Un autre aspect qui devra être élucidé dans les mois à venir est dans quelle mesure l'économie va ralentir. La direction des marchés actions, D'une façon ou d'une autre. Et vous devez être prêt à affronter cette nouvelle situation qui peut sans aucun doute survenir à tout moment. Avec un changement de stratégie d'investissement que vous devriez prendre dans les semaines à venir. Dans un monde en mutation comme cela arrive aussi avec la Bourse et qui peut vous faire perdre beaucoup d'argent ou, au contraire, le gagner.

A cette fin, le dénominateur commun de vos actions ou il ne fait aucun doute qu'il sera de bon sens et de prudence d'exécuter tout type de stratégie d'investissement. Parce qu'il ne fait aucun doute que ce que vous jouez est votre propre argent et que cela devrait vous faire réfléchir aux actions que vous devriez désormais importer. Il n'est pas surprenant que le fait qu'il puisse y avoir changement de cycle économique à n'importe quel moment. Avec tout ce que ce virage a dans l'environnement macroéconomique de la Bourse. Au-delà d'une autre série de considérations que vous devez également évaluer maintenant.

Surchauffe dans les sacs

C'est certainement un aspect qui doit être pris pour prendre des positions sur le marché boursier. Car il ne fait aucun doute que les marchés boursiers se sont beaucoup redressés ces derniers mois, avec des actions ont apprécié environ 50%. Et à cette fin, il y a de nombreuses voix qui préviennent que les corrections sont très proches et que l'on peut y laisser beaucoup d'euros en cours de route. Nous ne devons pas oublier cet aspect si nous ne voulons pas avoir d’autres surprises dans les mois à venir. S'il est vrai que de nombreux titres ont pris du retard ces dernières années, et en particulier ceux appartenant au secteur bancaire.

Dans cet environnement macroéconomique du marché boursier, il ne faut pas oublier que l'une des alternatives les plus sûres est d'être en pleine liquidité. Pour éviter des scénarios moins favorables pour les marchés actions et cela peut sans aucun doute se produire dans le futur. À cette fin, il peut y avoir un scénario très complexe auquel vous devez prêter attention lors de la planification de votre stratégie d'investissement. Dans un sens ou dans un autre et cela va obliger l'un ou l'autre système à imposer ses actions sur le marché boursier. Avec toute une série de variables qui peuvent survenir à tout moment et situation.

Certains risques augmentent

Le département d'analyse de Bankinter fait référence à de multiples risques, parmi lesquels se distinguent les suivants: Commerce sino-américain, Brexit, cycle européen et démographie. Où les perspectives de négociations sino-américaines se sont améliorées. Même si nous traversons actuellement le «moment le plus sombre» du Brexit, son résultat final ne sera pas destructeur (allongement des délais et application de la clause de sauvegarde aux échanges de marchandises).

Il montre également que le cycle européen est devenu le front le plus vulnérable et que la démographie défavorable est consolidée comme la menace structurelle la plus grave pour la durabilité de l'expansion économique, en particulier en Europe. À cette fin, ils ne sont pas si favorables aux investisseurs prendre des positions sur les marchés boursiers. Ou du moins pas avec autant d'intensité que dans le meilleur des scénarios.

Facteurs favorables à la bourse

Il y a quatre bases pour clarifier ce scénario sur les marchés actions selon le service d'analyse de Bankinter. Ce sont la liquidité, les taux d'intérêt, les bénéfices des entreprises et l'inertie du cycle économique mondial. La liquidité introduite par les banques centrales et qui a généré par l'expansion économique mondiale ils continuent de faire grimper les prix des actifs. Même la Fed arrêtera de drainer ses liquidités car elle considère que la taille de son bilan sera adéquate en septembre.

Et il ne semble pas que cela augmentera à nouveau les tarifs. En fait, aucune banque centrale de premier plan n'augmentera ses taux en 2019 (au moins). La avantages commerciaux Ils continuent de se développer à un rythme décent (S&P 500 + 9.7% en 2019, par exemple) et le cycle global maintient son inertie expansionniste, même lorsqu'il a perdu de l'énergie. Cette combinaison ne peut être que haussière pour les marchés actions en tant que classe d'actifs et encore plus si l'on considère le déficit d'alternatives d'investissement rentables: obligations à rendements extrêmement faibles voire négatifs, dépôts souvent soumis à des coûts et immobilier déjà à des niveaux élevés.

Sans attendre grand-chose des sacs

Le département d'analyse de Bankinter est favorable à la sélectivité, comme au dernier trimestre: nous privilégions la bourse américaine et plus tard, en assumant plus de risques, le Brésil et l'Inde. Nous sommes hors d'Europe et du Japondont les potentiels manquent d'attractivité. Cela n'a pas changé. Ils estiment qu'il est important de mettre en évidence l'exposition, mais dans une perspective temporelle large. Ses valorisations mises à jour sont un peu plus élevées qu'il y a 3 mois, à l'exception du Nikkei 225, dont les rendements attendus sont peu attractifs.

Les prévisions de l'analyse de Bankinter augmentent ses valorisations pour le EuroStoxx 50, Ibex 35 et S & P 500 En raison du fait qu'au cours des 3 derniers mois, les rendements boursiers (TRI) des obligations de référence à 10 ans ont diminué proportionnellement plus que les perspectives de résultats des entreprises ont été révisées à la baisse. Cela augmente un peu les valorisations, mais c'est basé sur un argument sans intérêt: les taux d'intérêt sont plus bas, ce qui compense la révision à la baisse des bénéfices attendus. Les prévisions sont de 9 815 points pour l'Ibex 35, de 3 634 pour l'EuroStoxx 50 et de 3 249 pour le S&P 500.

Tout cela dans un contexte de dollar solide (entre 1,13 et 1,20), le yen moins faible qu'il ne le devrait (124/130) et le pétrole plus cher qu'il ne correspondrait (Brent entre 65 et 70 dollars américains) pour le maintien probable de la coupe par l'OPEP et qu'elle peut réaliser.