L'une des choses qui attire profondément l'attention des petits et moyens investisseurs est le fait que les marchés boursiers du monde entier augmentent en raison de la crise économique qui se déroule dans une grande partie de la planète. D'une certaine manière, ils sont perplexe par ce fait, mais si les choses sont expliquées, ce fait que les marchés financiers traversent à ce moment précis sera un peu mieux compris. Parce qu'il existe de nombreuses causes différentes des autres périodes de récession qui ont affecté ces actifs financiers.
Dans cet environnement général, il faut noter que l'indice sélectif des actions espagnoles est devenu 9500 niveaux de points. Un repère qui n'a pas été vu depuis de nombreux mois de toute façon et qui, quoi qu'il en soit, représente le plus élevé de cette année. Exactement au moment où les symptômes d'une récession économique sont plus apparents que jamais. Là où l'Ibex 35 a clôturé la séance avec de légères hausses et se situait très près des 9400 points, dans une séance qui a été marquée par les doutes générés autour du Brexit.
En d'autres termes, la santé des marchés boursiers n'est probablement pas mauvaise. Si ce n’est pas l’inverse, on espère qu’elle pourra s’en sortir modérément dans les mois à venir. Un fait qui n'est pas expliqué par une grande partie des petits et moyens investisseurs puisqu'une bonne partie d'entre eux ont abandonné leurs positions de peur que les marchés financiers puissent tomber avec un peu de violence face au fait qu’une nouvelle crise économique est arrivée. Même avec des valeurs qui se sont appréciées au-dessus de 5% lors des dernières séances de trading.
Rachat d'actions
Un des faits qui explique avec une grande clarté que les bourses ne se sont pas effondrées dans ce nouveau scénario économique est que les entreprises cotées en bourse rachètent elles-mêmes leurs actions en raison de la liquidité que les marchés financiers leur apportent au fur et à mesure. à la suite des mesures promues par le Banque centrale européenne (BCE). Dans certains cas, ils ont profité des baisses de cet été pour créer un portefeuille de voitures à des prix plus compétitifs qu'auparavant. Le principal effet est que son potentiel d'appréciation a été augmenté par l'achat d'actifs financiers à un prix précis inférieur au cours cible des actions.
C'est une pratique très courante parmi les sociétés qui composent l'indice sélectif des actions espagnoles, l'Ibex 35. Des groupes bancaires aux compagnies d'assurance, passant par l'électricité et les télécommunications et pratiquement aucune exception. Ce fait a permis que dans tous les cas, la pression d'achat a été imposée et est imposée sur les positions courtes. Et par conséquent, les bénéficiaires de cette stratégie d'investissement sont les investisseurs eux-mêmes qui ont pris position sur les marchés actions. Cela peut clarifier que la tendance des marchés boursiers est plus ou moins haussière au cours de ces semaines de négociation.
Crise économique: taux d'intérêt bas
Une autre cause qui explique l'évolution des marchés boursiers financiers est la décision de la BME de baisser les taux d'intérêt dans la zone euro. C'est une réalité qui profite aux actions ont récupéré dans cette période, comme nous le voyons, non seulement sur le marché boursier national, mais aussi dans ceux qui nous entourent. En d'autres termes, les faibles taux d'intérêt sont sans aucun doute bénéfiques pour le développement haussier des marchés boursiers. Même quand il est à des niveaux très modérés comme on peut le voir dans chacune des séances de trading. Mais quoi qu'il en soit, c'est un autre facteur qui aide à imposer clairement la pression d'achat.
D'un autre côté, une autre information à laquelle contribue cette tendance est que les taux bas sont venus durer longtemps. En d'autres termes, ce ne sera pas avant quelques mois, pas même des années, et cela est écarté par les marchés boursiers. C’est une situation sans précédent et qui, bien entendu, n’a pas eu d’autres périodes historiques au cours desquelles elle s’est développée. Et cela est mis à profit par des mains fortes sur les marchés qui ont décidé de prendre des positions plus agressivement que d'habitude. Parce qu'ils croient pouvoir rentabiliser leurs investissements dans un délai plus ou moins raisonnable.
Les marchés financiers anticipent
Il y a une troisième raison, non moins importante, pour clarifier cette situation dans laquelle se trouvent les marchés d'actions. Cela a à voir avec les marchés financiers anticiper ce qui se passera dans les prochaines années. Cela a toujours été le cas et continuera de l'être dans les années à venir. À cet égard, cela peut indiquer que les effets négatifs d'un scénario récessif ont déjà été escomptés et il suffit de savoir que ces dernières années les marchés boursiers ont eu des résultats négatifs, dans certains cas avec des pourcentages proches de 10%. Eh bien, cette théorie pourrait indiquer que les hausses actuelles du marché boursier, même modérées, seraient interprétées comme un moyen de sortir de ce scénario si peu souhaité par les petits et moyens investisseurs.
En revanche, il faut noter que les marchés boursiers anticipent ce qui pourrait se passer après la récession économique. D'une certaine manière, ils indiqueraient que la crise de l'économie internationale aurait un durée très limitée et la regarder sortir. En d'autres termes, ce serait un signe d'optimisme qu'ils donneraient aux marchés actions et qui pourrait être repris par les petits et moyens investisseurs pour rentabiliser leurs apports dans ces actifs financiers de haute qualité. De ce point de vue, ce serait un signal clair pour ouvrir des positions pour rentabiliser nos positions en bourse.
Réductions au cours des derniers mois
Dans un autre ordre d'idées, il est également nécessaire de souligner que, bien que la crise financière actuelle que traversent les principales économies du monde tous secteurs et indices boursiers, Ce sont précisément les banques et les assureurs qui sont les plus sensibles à ces baisses, car ce sont certaines entités d'investissement financier qui ont eu besoin du sauvetage des autorités monétaires nationales. Ces secteurs ont connu des baisses, dans certains cas supérieures à 5% en une seule séance, dont certaines banques internationales ont perdu pratiquement toute leur valeur de marché.
C'est donc un secteur exposé à un risque supplémentaire qui peut conduire à de nouvelles baisses de son prix et dont il devrait être tenu à l'écart, au moins jusqu'à ce que la tempête qui frappe actuellement les marchés boursiers cesse. Lorsqu'il s'agit de titres généralement caractérisés par leur faible volatilité et la solidité qu'ils présentent dans leur évolution boursière, ils se comportent actuellement de manière drastique, avec de fortes oscillations pouvant atteindre 10% entre leur prix maximum et minimum et, avec des ventes massives de la part des les investisseurs, quelque chose d'inhabituel dans ce type de valeurs, jusqu'à présent.
De cette approche d'investissement, il ne faut pas oublier qu'elle serait un signe clair de retour sur les marchés actions dans le but de profiter des positions. Au travers de telle ou telle stratégie d'investissement. De ce point de vue, ce serait un signal clair pour ouvrir des positions pour rentabiliser nos positions en bourse. Même avec certains risques que ces opérations ont ajoutés.
Négociation en bourse
La Bourse espagnole a négocié en actions un total de 32487 millions d'euros en septembre, 7,1% de moins que le même mois de l'année précédente et 15,9% de plus qu'en août, selon les données fournies par Bolsas y Mercados de España (BME). Là où il est démontré que le nombre de négociations au cours de cette période analysée était de 3,07 millions, 3,2% de plus qu'en septembre 2018 et 1,1% de moins que le mois précédent. Où il conserve une part de marché accumulée dans la conclusion de contrats de titres espagnols de 70,5%. La fourchette moyenne en septembre était de 4,87 points de base au premier niveau de prix (10,8% de mieux que la prochaine plate-forme de négociation) et de 7,03 points de base avec une profondeur de 25000 € dans le carnet d'ordres (un 30,9% de mieux).
Alors qu'en revanche, et selon des sources BME, les échanges sur le marché secondaire des titres à revenu fixe se sont élevés à 24 589 millions d'euros. Ce chiffre représente une augmentation de 29,13% par rapport au volume enregistré en septembre 2018. Le total des contrats cumulés sur l'année a atteint 269,642 millions d'euros, avec une croissance en glissement annuel de 81,7%. Le volume admis à la négociation sur le marché primaire obligataire s'est élevé à 20 731 millions d'euros, avec une augmentation de 29,5% par rapport au mois précédent et une baisse de 25,6% par rapport à septembre de l'année dernière. Le solde impayé a augmenté de 2 941 TP1T sur l'année et atteint 1 600 millions d'euros.
